O Bitcoin está atualmente testando o limite superior de um canal ascendente de dois meses, próximo ao nível de US$ 77.500, em um momento em que o indicador MACD no gráfico de quatro horas está entrando em território negativo. Enquanto isso, a reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) nos dias 28 e 29 de abril representa o próximo grande catalisador para os mercados. Este relatório analisa a estrutura técnica, os principais níveis e os dados on-chain que definem a próxima direção da moeda.

O Bitcoin (BTC) está sendo negociado a aproximadamente US$ 76.863 em 27 de abril, com alta de menos de 1% na sessão, após ter atingido brevemente US$ 77.067 durante o pregão asiático. A moeda valorizou-se cerca de 30% desde as mínimas de fevereiro, próximas a US$ 59.000, dentro de um canal ascendente bem definido, mas agora está testando o limite superior desse padrão técnico. Isso coincide com a mudança de momentum negativo do MACD, criando um estado de tensão direcional que pode ser resolvido pela reunião do Federal Reserve.

O Canal Ascendente Atinge um Ponto Decisivo

O gráfico de quatro horas mostra o Bitcoin se movendo dentro de um canal ascendente clássico, definido por duas linhas paralelas inclinadas para cima, desde as mínimas de fevereiro. Esse padrão produziu uma série de máximas e mínimas cada vez mais altas, com o preço atualmente atingindo o limite superior próximo a 77.500 dólares — um nível que interrompeu o movimento ascendente em tentativas anteriores.

As médias móveis permanecem em uma configuração positiva, com a Média Móvel Simples (SMA) de 20 dias em US$ 77.691, a de 50 dias em US$ 77.204, a de 100 dias em US$ 75.721 e a de 200 dias em US$ 72.145. Todas estão posicionadas abaixo do preço atual, uma configuração que corrobora a tendência de alta.

No entanto, o indicador MACD está emitindo um sinal de alerta, registrando uma leitura negativa no histograma no limite superior do canal. Isso sugere uma desaceleração do ímpeto de alta, em vez de uma aceleração. Em casos anteriores, esse padrão abriu caminho para um período de consolidação ou uma breve correção, em vez de uma ruptura imediata.

Níveis-chave: Apoio, Resistência e Alvos

A resistência imediata encontra-se no limite superior do canal, entre 77.500 e 78.000 dólares, a mesma faixa que limitou os ganhos durante um teste anterior em abril. Acima desse nível, a barreira de 80.000 dólares é o principal alvo para o cenário de alta. Um fechamento acima desse patamar, acompanhado por um aumento no volume de negociação, poderia abrir caminho para a média móvel de 200 dias, próxima a 85.000 dólares — um nível considerado a linha divisória entre a atual tendência corretiva e o início de uma clara reversão de alta.

No lado negativo, a média móvel de 100 dias, em US$ 75.721, representa o primeiro nível de suporte significativo. Uma quebra abaixo desse nível no fechamento poderia levar o preço em direção ao limite inferior do canal, entre US$ 72.000 e US$ 73.000, onde este se cruza com a média móvel de 200 dias. Um fechamento diário abaixo dessa área invalidaria o modelo de canal ascendente e mudaria a perspectiva para baixista.

Fluxos de ETFs e Posições em Derivativos

A ascensão em direção ao limite superior do canal foi sustentada por fortes fluxos institucionais. Os ETFs de Bitcoin registraram oito dias consecutivos de entradas, totalizando 2,43 bilhões de dólares até 23 de abril, com o iShares Bitcoin Trust da BlackRock capturando aproximadamente 907,97 milhões de dólares em uma única semana.

Apesar desse suporte, os dados on-chain indicam que os investidores de curto prazo estão utilizando esses fluxos como liquidez de saída em níveis entre 78.000 e 80.100 dólares — níveis que limitaram os ganhos diversas vezes ao longo de 2026. Além disso, o interesse em aberto nos contratos futuros caiu mais de 6% durante o último teste do nível de 78.000 dólares, indicando liquidação de posições em vez da abertura de novas posições compradas.

A reunião do Fed como catalisador decisivo

A reunião do FOMC representa o fator mais crítico para determinar a direção futura da política monetária. As expectativas apontam para uma probabilidade de 98% de manter as taxas de juros inalteradas, tornando o tom do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, o fator decisivo.

Se as declarações indicarem uma flexibilização monetária e sugerirem futuros cortes nas taxas de juros, isso poderá sustentar uma ruptura acima do nível de 80.000 dólares. No entanto, se o tom for neutro ou agressivo, é mais provável uma consolidação dentro do canal ou um recuo em direção aos níveis de suporte.

Se o Bitcoin conseguir manter o canal ascendente e romper a barreira dos 80.000 dólares, impulsionado pelos resultados da reunião do Fed, o nível de 85.000 dólares será o próximo ponto de referência para testar uma clara mudança de tendência.

Os preços do petróleo subiram 3% na terça-feira, ampliando os ganhos da sessão anterior, em meio ao impasse nas negociações para pôr fim à guerra entre os Estados Unidos e o Irã. O crucial Estreito de Ormuz permanece em grande parte fechado, privando os mercados globais de importantes fontes de energia provenientes do Oriente Médio.

Os contratos futuros do petróleo Brent para entrega em junho subiram US$ 3,28, ou 3,03%, para atingir US$ 111,51 por barril às 11h15 GMT, após uma alta de 2,8% na sessão anterior, fechando em seu maior nível desde 7 de abril. Esta é a sétima sessão consecutiva de ganhos para o contrato. Em sua máxima diária na terça-feira, o Brent chegou a subir 3,4%, atingindo US$ 111,86.

Enquanto isso, o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA para entrega em junho subiu 3,47 dólares, ou 3,6%, para 99,84 dólares por barril, após uma alta de 2,1% na sessão anterior.

Um funcionário americano afirmou que o presidente Donald Trump está insatisfeito com a mais recente proposta iraniana para encerrar a guerra. Fontes iranianas esclareceram que a proposta evitou abordar o programa nuclear até que as hostilidades cessem e as disputas sobre a navegação no Golfo sejam resolvidas.

Esse impasse mantém o conflito em um impasse. O Irã continua bloqueando a navegação pelo Estreito de Ormuz — que movimenta aproximadamente 20% do fornecimento global de petróleo e gás — enquanto os Estados Unidos mantêm o bloqueio aos portos iranianos.

Jorge Leon, analista da Rystad Energy, observou: "Os preços do petróleo ultrapassando a marca de 110 dólares por barril refletem um mercado que está rapidamente reavaliando os riscos geopolíticos". Ele acrescentou que, com as negociações de paz paralisadas e sem um caminho claro para a reabertura do Estreito, os operadores estão considerando a probabilidade de uma interrupção prolongada em uma das principais vias de abastecimento do mundo. Leon sugeriu que, mesmo no melhor cenário possível, qualquer acordo provavelmente seria limitado e parcial, deixando a questão do Estreito sem solução e mantendo a pressão de alta sobre os preços.

Uma rodada anterior de negociações entre os EUA e o Irã fracassou na semana passada, após o insucesso das conversas diretas. Dados de rastreamento de embarcações mostram uma significativa interrupção regional, com seis petroleiros iranianos forçados a retornar devido ao bloqueio americano, embora alguma navegação limitada continue.

Os dados indicaram que um petroleiro com bandeira do Panamá, chamado "Idemitsu Maru", tentou atravessar o Estreito na terça-feira transportando petróleo saudita, enquanto um navio-tanque de GNL operado pela ADNOC cruzou com sucesso. Antes do início do conflito em 28 de fevereiro, o tráfego diário pelo Estreito era de, em média, entre 125 e 140 embarcações.

Tamas Varga, analista da PVM, enfatizou que a perda de aproximadamente 10 milhões de barris por dia de petróleo e derivados pelo Estreito de Ormuz superaria em muito qualquer queda na demanda causada por pressões inflacionárias, levando a um mercado global de petróleo cada vez mais restrito.

O iene japonês estabilizou-se na terça-feira, após uma valorização inicial na sequência da decisão dividida do Banco do Japão de manter as taxas de juros inalteradas. Enquanto isso, o dólar americano subiu ligeiramente, com os mercados atentos às próximas orientações do banco central, em meio ao impacto contínuo da guerra com o Irã.

O iene era negociado em leve queda em relação ao dólar, a 159,63, e em leve alta em relação ao euro, a 186,75, revertendo a maior parte dos ganhos obtidos após três dos nove membros do conselho discordarem, defendendo um aumento da taxa de juros. Em sua perspectiva trimestral, o banco elevou significativamente as projeções de inflação subjacente para os anos fiscais que terminam em março de 2027 e 2028, ao mesmo tempo em que reduziu as projeções de crescimento para ambos os anos.

Durante uma coletiva de imprensa, o governador Kazuo Ueda deixou em aberto a possibilidade de aumentos futuros, mas não apresentou um cronograma claro para mudanças na política.

Takeshi Ishida, estrategista do Kansai Mirai Bank, observou: "O iene subiu imediatamente após a reunião porque a perspectiva econômica era pessimista e três membros discordaram. Os mercados então aguardaram cautelosamente a coletiva de imprensa do Governador, mas ela não foi tão pessimista quanto a declaração sugeria, fazendo com que o iene reduzisse seus ganhos iniciais."

A persistente desvalorização do iene continua sendo uma preocupação para Tóquio. No início da terça-feira, a ministra das Finanças, Satsuki Katayama, alertou os especuladores de que a volatilidade nos contratos futuros de petróleo bruto está se espalhando para os mercados cambiais, acrescentando que as autoridades estão em alerta máximo 24 horas por dia, 7 dias por semana, para tomar medidas decisivas.

Em contrapartida, o Índice do Dólar Americano subiu 0,18%, para 98,64, interrompendo uma sequência de dois dias de perdas.

Enquanto o presidente Donald Trump discutia uma nova proposta iraniana para encerrar a guerra com seus principais assessores de segurança nacional na segunda-feira, um funcionário americano afirmou posteriormente que Trump estava insatisfeito, pois a proposta não abordava o programa nuclear iraniano.

Apesar da alta dos preços do petróleo, impulsionada por dúvidas sobre uma solução diplomática, o dólar teve dificuldades para ganhar força. Derek Halpenny, chefe de pesquisa do MUFG, destacou que a resiliência dos mercados de ações dos EUA — impulsionada por fortes resultados corporativos e otimismo em relação à inteligência artificial — está compensando alguns riscos associados aos custos mais altos de energia e limitando a compra de dólares.

Os mercados também estão de olho na reunião do Federal Reserve desta quarta-feira. Espera-se que o banco central mantenha as taxas de juros estáveis naquela que poderá ser a última reunião de Jerome Powell antes de Kevin Warsh assumir o cargo em maio, após a superação dos obstáculos legislativos à nomeação de Warsh.

Steve Englander, chefe de pesquisa de câmbio do G10 no Standard Chartered, disse: "Esta reunião tem menos a ver com uma mudança na política monetária e mais com a avaliação econômica do Fed. O cenário da inflação está melhorando muito lentamente, o que será uma questão importante para Warsh administrar quando chegar."

Outras decisões importantes dos bancos centrais da zona do euro, do Reino Unido e do Canadá também são esperadas ainda esta semana. O euro caiu 0,14%, para US$ 1,1704, enquanto a libra esterlina recuou 0,17%, para US$ 1,3507.

Os preços do ouro aprofundaram suas perdas no mercado europeu na terça-feira, caindo pelo segundo dia consecutivo e atingindo seu nível mais baixo em três semanas. O metal precioso está se aproximando de uma quebra abaixo da marca de 4.600 dólares por onça, pressionado pelo fortalecimento do dólar americano no mercado cambial.

A recuperação da moeda americana ocorre em um momento em que os investidores buscam ativos de refúgio, após uma queda no otimismo em relação ao sucesso das negociações de paz entre os Estados Unidos e o Irã.

A reunião de política monetária do Federal Reserve está marcada para começar ainda hoje, com as decisões previstas para quarta-feira. Os mercados, em geral, antecipam que as taxas de juros permanecerão inalteradas pela terceira reunião consecutiva.

Visão geral de preços

- Preços do ouro hoje: O ouro caiu 1,4% para (4.614,90 dólares), o nível mais baixo desde 7 de abril, de um nível de abertura de (4.681,89 dólares), depois de atingir uma alta da sessão de (4.701,33 dólares).

- No fechamento de segunda-feira, os preços do ouro caíram 0,6%, marcando a segunda perda em três dias devido aos desdobramentos das negociações de paz entre os EUA e o Irã.

O dólar americano

O índice do dólar subiu 0,25% na terça-feira, retomando os ganhos após uma pausa de duas sessões. Essa alta reflete a renovada demanda pelo dólar como alternativa de investimento preferida em meio a temores de que os esforços diplomáticos em curso possam estagnar, aumentando o risco de novos confrontos militares no Oriente Médio.

Uma fonte oficial indicou que o presidente Donald Trump está insatisfeito com a última proposta do Irã para resolver o conflito que já dura dois meses e que tem afetado gravemente o fornecimento global de energia. A Axios havia noticiado anteriormente que o Irã propôs reabrir o Estreito de Ormuz e encerrar a guerra, adiando as negociações nucleares para um momento posterior.

Reserva Federal

O Federal Reserve inicia sua reunião de política monetária ainda hoje, com expectativas firmes de que as taxas de juros serão mantidas estáveis em 3,75% — a menor em três anos — pela terceira reunião consecutiva. O comunicado de política monetária subsequente e a coletiva de imprensa de Jerome Powell fornecerão informações cruciais sobre a trajetória das taxas de juros nos EUA para o restante do ano.

Taxas de juros dos EUA

Kevin Warsh, indicado para um cargo de alto escalão no Federal Reserve, afirmou na semana passada que não fez nenhuma promessa a Trump em relação a cortes nas taxas de juros.

- De acordo com a ferramenta CME FedWatch: A probabilidade de manter as taxas inalteradas esta semana é de 99%, com apenas 1% de probabilidade de um aumento de 25 pontos-base.

Expectativas de desempenho para o ouro

Edward Meir, analista da Marex, observou que as notícias geopolíticas continuam sendo o principal fator determinante dos preços do ouro. Ele sugeriu que um acordo confirmado, ou mesmo um acordo temporário, entre os EUA e o Irã provavelmente enfraqueceria o dólar e impulsionaria o preço do ouro. Meir acrescentou que o papel do Fed está atualmente limitado, já que não se espera nenhuma ação imediata nas taxas de juros, embora cortes possam ocorrer no quarto trimestre, à medida que a economia global desacelera.

Fundo SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust diminuíram em aproximadamente 2,28 toneladas métricas na segunda-feira, marcando o quarto declínio diário consecutivo. O total reservado caiu para 1.044,34 toneladas métricas, o nível mais baixo desde 24 de novembro de 2025.